盈德氣體(2168) IPO

DJ 市場快訊﹕盈德氣體(2168.HK)今日開始IPO﹔概念獨特─時富
Sep 24, 2009 11:00

香港時間1055（道瓊斯）--盈德氣體(2168)今日起招股﹐招股價為6.03至7.91港元﹐集資金額介乎27億至36億港元。盈德在內地從事生產﹑供應及分銷多種工業氣體產品(包括氧氣﹑氮氣及氬氣)﹐上市市盈率介乎20至26倍。時富資產管理董事總經理姚浩然認為﹐盈德的業務概念較為獨特﹐市場有穩定需求﹔行內亦無具壟斷地位的公司﹔加上該股有高盛作為保薦人﹐值得留意。（道瓊斯通訊社/香港記者 朱嘉蒂）
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中星主權基金撐盈德

(Orientaldaily 21.9.2009)

市場消息透露，將於本周四（二十四日）起招股的盈德氣體，將引入中國投資公司及新加坡ＧＩＣ為投資者，同時正與數名富豪進一步磋商入股事宜。盈德主席Mark Sun預期，公司未來每年營業額將以「高位的雙位數字增長」。

Mark Sun表示，公司上市集資逾二十三億元，將主要用於現有十二個在建及未來將會興建之項目，包括與中國神華集團簽訂，以每小時二十四萬立方米的氧氣供氣予其包頭煤制乙烯項目，預期於明年七月建成投入運營，投產首年便有盈利，四年可回本。

提及毛利率，Mark Sun指出，行業平均水平百分之三十至三十五，而公司則高於行業水平。高盛報告指，盈德截至去年底止毛利率為百分之四十。首席財務官徐鍔表示，盈德是內地最大的獨立工業氣體供應商，市場佔有率達百分之二十二。

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內地工業用氣體供應商盈德氣體（ 2168），國際配售部份於昨日開始。據銷售文件披露，其招股價介乎 6.03至 7.91元，發售 4.52億股，不計超額配售，最高集資達 35.75億元。市場消息指國際配售已錄得超購，很可能以上限定價。盈德銷售文件顯示，發售股數中 75%是新股，餘下 25%是舊股。總發售股數中 90%作國際配售，餘下公開發售。每手股數 500股，入場費約 3994.91元。高盛及摩根士丹利出任保薦人，是高盛今年首隻任保薦人的新股。銷售文件指出，集資所得中 71.1%將用作興建廠房與購置設備， 18.3%發展現有項目，餘額用作營運資金。據其初步招股文件披露，預期今年純利不少於約 4.5億元（人民幣．下同），今年上半年純利則為 2.32億元。
入場費 3995元

盈德 06至 08年分別錄得虧損 672.9萬元，以及純利 1.77億及 4.33億元。營業額則分別為 4.85億、 7.84億及 14.12億元。消息指，若按其 2010年盈利推算，預測市盈率介乎 12.8至 16.8倍。盈德將於本月 24至 29日招股，下月 8日掛牌。基礎投資者與集團控制股東將有 6個月禁售期。市場消息指，其基礎投資者包括中投公司及新加坡政府投資公司（ GIC）。

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