中信泰富 (267) 大摩首薦增持,預言跑贏恒指43%

大摩首薦增持 中信泰富升5%

近期積極重組旗下資產及減債的中信泰富（267）獲摩根士丹利唱好，昨日股價升逾5%，收報17.14元。大摩首次給予中信泰富「增持」評級，目標價21元，並預言該股未來12個月可以跑贏恒指43%。

關注負現金流120億
大摩雖然擔心中信泰富的負債水平，關注其未來十年將錄得負自由現金流120億元，但認為目前商品價格上升周期，令中信泰富○九至二○一一年度盈利的複合年增長率提升至70%，又指該股目前估值吸引，市盈率約9倍。

大摩預期，中信泰富分別在○九、二○一○及二○一一年的每股盈利增長，分別可達1元，1.72元及1.62元，二○一○年的預測較市場高24%，二○一一年的預測則低4%，因旗下陸家嘴的寫字樓項目，應可提前入帳。
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.Orientaldaily 12.2.2010
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