中國通信服務（552）估值落後，有條件急起直追

網絡建設需求增
中國通信服務（552）估值落後，有條件急起直追。祖國電訊營運商加速發展3G及「三網融合」落實，對電訊網絡建設的需求增加，中通服未來收入將受帶動。雖然集團今年的銷售開支上升，及純利率低於預期，但「德仔」較早前發表的吹水報告，維持其「買入」評級，目標價雖下調至5.5元，但較現價有超過三成上升空間。

比較本地魚缸裏頭三大主要電訊設備股，中通服的現價預測市盈率約11倍，較中興通訊（763）的17倍及京信通信（2342）的13倍低。至於市帳率只有1.5倍，亦較中興的3.5倍及京信的4倍低一大截，古勝相信中通服大有條件追落後。

Orientaldaily.com 古勝 4.8.2010
.