春天百貨 (331) 出售2.14億股舊股償還購入CVCI的股份私人借貸

春天百貨今招股 每手4040.36元

【明報 3.12.2009 專訊】
在內地經營16間百貨店的中國春天百貨（0331），今日起進行公開招股，入場費為4040.36元，預測09年核心盈利將不少於2.05億元人民幣。是次春天百貨上市，大股東及投資者亦有出售合共5億股舊股。對此公司主席陳啟泰表示，有關私募基金於上市時售股，屬其業內投資的正常做法，至於陳氏家族售股套現，則是為了償還去年與春天百貨相關的一筆私人借貸。　

集資最多30億 四成用於開店　
春天百貨是次招股價介乎1.65至2元，每手2000股，按明年預測盈利計，預測市盈率介乎16至19倍。據招股書顯示，公司於06至08年度純利分別為4550萬元、1.35億元及1.74億元人民幣。是次籌集最多30億元的資金，當中41%將用作開設新店及收購物業、28％用作併購、21%用於西安項目第2階段的發展建築成本，餘下則作一般營運開支用途。公司計劃上市後派息比率將不低於40%。　

春天百貨原本計劃於去年第4季度上市，但因金融海嘯而被迫擱置。於05年已入股春天百貨的花旗集團旗下基金CVCI就因公司未能如期上市，對春天百貨控股股東陳氏提出控訴，其後陳氏於今年5月與CVCI達成協議，同意以3797萬美元（約2.96億港元）購回CVCI約6.15%的股權。　

陳啟泰昨日於上市記者會上表示，他們是次決定出售約2.14億股的舊股，就是為了償還購入CVCI的股份時所作的一批私人借貸。而是次陳氏賣股，最多可套現4.28億元。另外，同為05及06年入股春天百貨的私募基金3i Group，亦選擇在是次上市時出售其全部股份共2.86億股，套現5.72億元。

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