瑞銀料雨潤升 28% 目標價25.49

大行觀點：瑞銀料雨潤升 28%

瑞銀指雨潤食品（ 1068）第三季肉類產品銷量增長強勁，冷鮮肉保持按年五成增幅，低溫肉製品銷量亦增 15%，隨着原料價格下降，毛利亦將改善，故重申「買入」建議，目標價調高至 25.49元，較昨收報 19.98元有 28%上升空間。該行預期，雨潤今年第四季利潤與上季相若，但由於去年第四季營業額基數高，料第四季銷量增長放緩，下半年上、下游產品銷量料升 19%及 12%。瑞銀輕微調高雨潤今明年每股盈利預測至 0.88元及 1.01元，升 42%及 15%。雖然雨潤現價相當於明年預測市盈率 18.6倍，較上市迄今平均水平高，惟瑞銀相信，若營業額及市佔率續擴張，未來評級可望再獲調高。