2009年11月10日 星期二

花樣年(1777) 三一重裝(631)集資額少,定價較低

花樣年董事長曾寶寶(左一)和主席潘軍(右二)與一眾富豪包括鄭裕彤(左二)、蔡志明(左三)及楊受成(右一)午膳後合照。


Orientaldaily 10.11.2009

英皇證券高級研究分析員植耀輝表示,民行H股屬內地最大型非國有銀行,加上市帳率較現時在港上市多隻內銀股有折讓,以及是今年集資額最大新股,故屬必然之選,至於花樣年及三一重裝由於集資額相對較少,以及定價較低,預期掛牌後股價有較大上升空間


小型新股爆炸力強
有本地基金經理表示,散戶與其將資金分散於四隻新股,不如選擇以民行或金沙其中一隻大型新股,花樣年或三一重裝則任擇其一。他表示,大型新股中籤率較高,小型新股股價爆炸力較大,配合認購對散戶較為有利。


時富金融執行董事鄭文彬指出,求穩陣一定是重注民行。民行定價的市帳率僅1.67至1.8倍,博其上市回到「六行」水平已有至少10至20%升幅。次選可為三一重裝,因其業務獨特


輝立証券企業融資主任黃嘉文認為,可在較大市值的民行及金沙,及較小市值的三一重裝及花樣年兩組中各選一隻入飛,前者可考慮揀民行爭取中長線增值,後者可選三一重裝博短線爆炸力

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花樣年每手$3333富豪團捧場

內地發展商花樣年(1777)在英皇證券(717)穿針引線下覓得「玩具大王」蔡志明、中渝置地(1224)主席張松橋等作基礎投資者;該公司將於今日推介,後日(十二日)開始招股,集資最多32.1億元,每手入場費3,333.3元。

內房新股包括恒大地產(3333)、卓越置業(1028)以及明發集團(846)上月差不多同期招股,結果卓越擱置上市計劃,明發需減價重新招股。花樣年避免硬碰,將招股進程延至本月,並且引入多位知名基礎投資者。
英證引薦基礎投資者
花樣年董事長曾寶寶上周五與多位富豪包括新世界發展主席鄭裕彤、英皇集團主席楊受成及張松橋等共進午膳,以爭取大孖沙支持。而在英皇證券引薦下,「玩具大王」蔡志明、中渝置地主席張松橋等均同意成為花樣年基礎投資者,各認購1,000萬美元股份。連同保利香港(119)母公司保利集團、華彬集團及香港星河集團等,6位基礎投資者合共認購約5億元。

除了星級股東陣容,曾寶寶的背景亦為投資者所關注。市傳曾寶寶為國家前副主席曾慶紅的姪女,對此曾寶寶拒絕正面回應,僅稱一間公司最重要是看整體業績,而非個別管理層。
花樣年今年底止年度盈利預測為不少於3.2億元人民幣,明年預測市盈率為 5.25 至 6.6倍。花樣年本月二十五日掛牌。
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Appledaily 11.11.2009

除彤叔及國壽外,恒地、東亞銀行( 023)、滙豐、長實( 001)、美國基金華平、西京投資及奧氏基金亦有認購。華置( 127)主席劉鑾雄(大劉)與旭日集團主席蔡志明,昨亦有親臨推介會現場。鄭裕彤昨日於花樣年推介會後表示,喜歡該集團的管理完善,並且會斥資「三數千萬元」認購。另外,蔡志明則指出,看好花樣年有充足的土地儲備。而西京投資董事長劉央則表示,會認購約 1.56億元的花樣年,或會於花樣年上市後再增持該股
煤礦工程機械製造商三一重裝( 631)昨亦舉行投資者推介會,據初步招股書,該公司預期 09年純利不少於 4.5億元人民幣,按年增 1.38倍;以每股售價範圍 4.1至 4.8元計,招股市盈率為 16.1至 18.8倍。三一重裝將於明天公開招股,以每手 1000股計,入場費約為 4848.43元。
明發認購不足 中下限定價
至於公開發售於昨日截止認購的通天酒業,市場消息指出,公開發售部份超購約 200倍,即凍資約 115億元,有可能以上限 1.4元定價。至於重新招股的明發集團( 846),市場消息指出,將以接近中下限的 2.39元定價,公開發售部份認購率約為 80%,認購不足之數將往國際配售部份。而
明發的招股價範圍為 2至 2.89元。
另外,龍湖地產( 960)昨日截止孖展認購,本報綜合 6家證券行數據,合共錄得約 50億元孖展,即公開發售部份超購約 6倍。市場消息稱,中投亦認購了龍湖股份,惟沒有披露具體金額。
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Orientaldaily 11.11.2009
內地屢傳中央擬收緊房地產政策,將於明日招股的內地發展商花樣年(1777)執行董事曾寶寶表示,公司定位高檔市場,無懼政策影響。市場消息則透露,花樣年吸引不少大戶入飛,包括國壽(2628)、恒地(12)、滙控(5)旗下基金及華平基金等,國際配售部分已超額3倍。
花樣年昨日舉行投資者推介會,新世界發展(17)主席鄭裕彤、遠東發展(35)主席邱德根、中渝置地(1224)主席張松橋、旭日集團主席蔡志明及英皇證券(717)董事總經理楊玳詩均有到場。
彤叔入飛「三數千萬」
鄭裕彤於會後表示,花樣年管理完善,會入飛「三數千萬元」。出席同一場合的西京投資董事長劉央亦透露,會認購2,000萬美元股份;以基礎投資者身份出席的蔡志明,則指花樣年的土地儲備不俗。
另一方面,市場消息透露,長實(1)、國壽、恒地、滙控旗下基金、華平基金以至對沖基金OCHZIFF等均擬入飛。
近日內地流傳,中央擬逐步收緊房地產政策,曾寶寶表示,公司旗下樓盤屬高檔產品,而且定位獨特,相信受政策轉變影響較少。
至於同期有不少新股招股,主席潘軍則指公司獲多名富豪入股,令到上市信心大增。
龍湖孖展額錄50億
另一隻內房股龍湖地產(960)將於今日中午截飛,該股昨日截止孖展認購,綜合8間證券商共借出50.02億元孖展額,相當於其公開發售部分超額約6倍。龍湖是次最多集資71億元,據悉國際配售已獲得100億美元認購,相等於逾11倍超購。
不過,里昂發表報告指,龍湖今年預測市盈率介乎10.9至12.8倍,對比一眾內房股估值並不吸引;雖然該公司是市場上少數在中國西部具規模的發展商,執行能力亦佳,但該行建議投資者可於其上市後,靜待更佳入市時機。
明發2.39元下限定價
至於早前減價重新招股的內地發展商明發集團(846),市場消息指該股以接近下限範圍的2.39元定價,相當於明年5.9倍預測市盈率,及資產淨值折讓68.2%。明發招股價範圍為2至2.89元,將於本周五(十三日)掛牌。
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