民生銀行(1988) vs 已上市的六行招股時反應

民行 孖展券商重錘預留12億 已獲「認頭」　銀行平息爭客





Appledaily 報 13.11.2009 訊】民生銀行（ 1988）公開發售部份今起正式招股，參考已上市的六行招股時的熱爆往績，內銀股魅力始終不變，故即使遇上另外 3隻新股同期招股，相信亦無損其吸引力。昨日已有股票行客戶偷步預留孖展作認購，個別股票行直言，會將大部份孖展額度預留予客戶認購民行。分析員亦一致認為，該股是同期新股的首選，可考慮透過孖展重點出擊。記者:李嘉麟　黃碧珊.



民行銀行招股期雖與花樣年（ 1777）、三一重裝（ 631）及金沙中國（ 1928）重叠，但市場已認定該行是四者中的焦點。市場人士稱，已上市的六行招股時反應熱烈，而且首日普遍錄得逾一成升幅（見表），內銀股對投資者而言堪稱信心保證，相信民行能延續這份熱情。中央證券交易管理董事鍾絳紅亦指，參考市場過去對內銀股招股的熱烈反應，今次已特別聘請數百名兼職處理有關申請，她呼籲投資者可考慮使用電子方式認購該股。



孖展認購料仍有利可圖
昨日起公開招股的花樣年及三一重裝反應一般，英皇證券發言人指，兩者首日分別錄 10億元及零孖展認購。信誠證券聯席董事涂國彬亦指，市場對民行明顯較感興趣，該行預留 140億元額度供客戶認購 4新股，民行今日才正式招股，但昨日已有 12億元孖展獲「認頭」。時富則為該股預留 30億元孖展，若反應理想不排除會加碼。分析員一致同意，民行值得投資者重點出擊或透過孖展認購。信達國際研究部董事彭偉新認為，投資者可考慮六成或以上資金認購民行，該股有機會較其 A股有約一成溢價，首日潛在升幅達兩成，以孖展認購應有利可圖。



專家料首日升一至兩成
凱基證券營運總裁鄺民彬預期，民行首日應有一至兩成升幅，是重錘出擊之選；耀財證券市務總監郭思治指，民行估價較六行吸引，值得用超過五成資金認購。民行上市市賬率不足 2倍，低於六行，若投資者小注認購作長線投資，亦值得考慮。多家銀行及股票行昨日推出民行孖展優惠搶客，銀行中以恒生息率 1.15厘最低；股票行普遍預留 30至 150億元額度供客戶認購民行，息率介乎 1.2至 1.9厘。若存入五成按金，時富證券則提供免息及免手續費孖展，七成半及九成孖展率則分別為 1.5厘及 1.9厘。



民生銀行招股詳情
入場費： 4797.93元


發售股數： 33.22億股


新股（其中 95%國際配售， 5%公開發售）


招股價： 8.5至 9.5元


集資額： 282.3億至 315.6億元


公開招股日期：本月 13至 18日


定價日期：本月 19日


掛牌日期：本月 26日


聯席保薦人：中銀國際、瑞銀


收票行：中銀、交銀、東亞、滙豐、渣打各 6間分行


＊＊另設有 eIPO





銀行及股票行的民生孖展詳情
《銀行》


•滙豐　額度：─　息率： 1.38厘


•恒生　額度：─　息率： 1.15至 1.5厘


•大新　額度：─　息率： 1.28厘《股票行》


•輝立　額度： 150億元#　息率：待定


•信誠　額度： 140億元　息率： 1.2厘


•英皇　額度： 100億元#　息率：待定


•耀財　額度： 80至 100億元#　息率： 1.38厘


•時富　額度： 30億元　息率： 0至 1.9厘


＊#金額包括同期招股新股；＊包括推廣優惠



星光熠熠太保、厚樸索羅斯入飛
群星拱照的民生銀行（ 1988）今起至下周三（ 18日）公開招股，按每手 500股計，入場費 4797.93元。消息指，國際配售部份認購額逾 141億美元（約 1100億港元），即超購逾 3倍。



國際配售超購 3倍
入飛投資者「粒粒皆星」，除了已確認 5名基礎投資者外，據了解還包括索羅斯、內地保險公司中國太保、厚樸基金、老虎基金等，其中太保斥資逾 1億美元認購。

是次民行的集資額介乎 282.3億至 315.6億元，將用作提高資本水平，以及支持業務持續發展。對於民行原始股東，包括鄭州夢達、深圳前進等，表示在不知情下，遭民行「私自」出售其持有的股票，行長洪崎表示，招股書已披露有關事宜，確認所有股份轉讓已獲國內終審裁定合理合法。

至於民行持有約 9.9%股權的美國聯合銀行宣佈倒閉、同時被華美銀行收購，洪崎指，持有聯合銀行股權為該行國際性戰略組合的一部份，目前的撥備足夠，並會吸取教訓。招股書則披露，民行已按會計準則，確認投資損失和減值損失合計 8.24億元人民幣，將根據聯合銀行的財務狀況決定是否需作出進一步減值損失。
.