通天酒業（389）IPO

內地葡萄酒生產商通天酒業（389）今天起至本月十日招股，全球發售4.1396億股，招股價1.05至1.4元，公司集資及機構投資者套現合共約5.795億元，入場費2,828.25元。本月十八日定價，十九日掛牌。市傳該股國際配售已超購1至2倍。

對於是次招股含出售舊股，公司實質集資4.64億元，主席王光遠解釋，是機構投資者減持所致，他本人及四位主要股東並無減持舊股。掛牌後，機構投資者股權將由21.9%降至11.8%；主席所佔股權亦由51%被攤薄至40.8%。

通天酒業發售4.1396億股，有20%（約8,280萬股）屬舊股，國際配售佔90%，公開發售佔10%，本月十八日定價，十九日掛牌，保薦人為軟庫金匯。

市盈率9至12倍
招股書指，集團今年全年純利不少於1.7億元（人民幣‧下同），市盈率約9至12倍。
王光遠預期，下半年節慶頻繁，為葡萄酒銷售旺季，銷售情況一般較上半年理想；集團亦打算開

設20間零售店拓展業務。
截至○九年六月底止，集團共錄得營業額約2.43億元以及純利約7,536萬元，較去年同期上升約15%及20%；毛利率約為56.6%，較去年同期下跌0.3%。

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【明報 5.11.2009 專訊】內地葡萄酒生產商通天酒業（0389）今日始公開招股，每股1.05元至1.4元，共發售約4.14億股，當中8279萬股為舊股，3.31億股為新股，最多集資4.64億元。2009年市盈率為9至12倍。　

此次發售的舊股，來自4位私人投資者，原本持有51%股權的大股東兼主席王光遠，以及持有28%股權的管理層並沒有減持。

　

內地甜酒產量排第一　

通天酒業的酒廠位於吉林省長白山，用當地山葡萄釀製紅酒。甜酒佔收入近七成，其餘收入來自干葡萄酒。主席王光遠稱，公司於內地甜酒產量排第一，但不肯透露市佔率。公司去年全年銷售收入為4.87億元（人民幣‧下同），今年上半年銷售收入為2.42億元，按年增18%。管理層指出，受金融海嘯影響，上半年銷售增長較慢，由於下半年較多節日，一般下半年銷情較佳，有信心今年全年盈利不少於1.7億元，按年升25%。通天有全國性銷售網絡，走大眾化路線，產品出廠價為5.9元至119元，零售價為7元至171元。　

招股書中列出的風險因素包括，產品「通天紅」商標註冊尚未完成，公司曾以「通天解百納」名稱銷售產品，可能被指侵權。保薦人為軟庫金融。承銷團消息指國際配售已超額。

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