大連港 (2800) 發A擬籌43億

大連港發A擬籌43億

Orientaldaily 17.10.2009

大連港（2880) 董事長兼執行董事孫宏宣布，公司建議發行不多於12億A股，同時向母公司發行不多於12億股代價股份，作為收購母公司估值達28.05億元碼頭，及相關物流資產的初步代價，若一切進展順利，目標於明年四月完成。

母企持股降至55%
有分析員認為發A股將攤薄公司每股盈利，公司執行董事張鳳閣則回應，以目前良好市況推斷，他有信心每股發行價可達3.6元，相當於19倍市盈率標準，這便不會對股東收益產生攤薄作用。以此計算，即大連港A股上市集資總額有望可達43.2億元。同時，向母公司新收購的資產今年盈利可達1.4億元、增幅3成的基準測算，他相信攤薄效應不僅得到消除，還會帶動每股盈利有0.7%的小幅上升。

A股發行計劃仍有待股東大會及相關監管部門進一步批核，新股發行完成後，母公司持股比例將由62.09%降至55%，仍保持控股地位。

宏又指，完成收購母公司包括礦石、雜貨、散糧、客運滾裝等碼頭及相關物流等業務後，大連港幾乎囊括所有大連區內的港口相關業務。向母公司完成收購後，二○一○年資本開支將增至30億元，今年的資本及股本投資約20億元。



孫宏期望四大業務生意較上半年升 50%


大連港資本開支增 10億

【Apple 報17.10.2009 訊】對於分析員批評大連港（ 2880）先發行 A股返內地上市，後向母公司發新股收購資產，將大幅攤薄公司每股盈利，集團執行董事張鳳閣反駁指，收購目標資產於今年上半年的盈利約 7000萬元人民幣，預期全年盈利約 1.4億元，可抵銷攤薄效應。完成收購後每年資本開支將增 10億（人民幣．下同）至 30億元。他解釋，市場人士以目標資產去年下半年至今年上半年的 12個月盈利表現作評估基準，然而去年下半年受金融海嘯特殊影響，盈利只有 1500萬元，意味拉低了收購資產每股盈利表現及擴大了攤薄效應。

發新股攤薄影響微
按今年底目標資產全年盈利計算，初步收購價 28.05億元，相當於 20倍預測市盈率。至於擬收購的四大業務，董事長孫宏表示，礦石碼頭及客運滾裝碼頭業務，在渤海灣地區的市佔率各佔 50%；散糧、雜貨碼頭市佔率則各為 20%，預計收購有關業務後，市佔率會進一步上升。他補充說，下半年期望四大業務的營業額及貨量可較上半年錄得 50%升幅。
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