恒大 (3333) 孖展 30億 24.10.2009

恒大孖展30億 表現標青 龍湖避過撞期 食正回籠資金
明報專訊】6隻新股混戰局面昨繼續，恒大地產(3333)一馬當先，6券商孖展於首日招股已近30億元，相當於公開發售超購3.5倍，國際配售據悉超額亦達5倍，表現堪稱近期內房新股中表表者。

有望接力恒大、成為下一輪市場焦點的龍湖地產，公開發售擬於恒大上市翌日動，投資者可一箭雙鵰，將恒大的退款抽龍湖。此外，規模較小的新股，眼見內房新股撞正期，形勢不利，均有意暫緩招股。除中駿已暫緩之外，原傳本周聆訊的融創地產，據悉擬將招股日期大舉推後至明年。兩小型股暫緩招股
恒大昨日公開招股，綜合6家券商，孖展認購達29.1億元，相當於超額3.5倍。輝立證券企業融資主任黃嘉文表示，恒大仍是反應最好的新股，但由於其集資額較高，故預期其公開發售部分將最終超額50倍內，如此表現已遠超同期招股其餘內房新股。

昨截孖展的卓越(1028)及明發(0846)，單計6券商，共為之分別借出孖展4300萬及1250萬元。卓越公開發售部分最多集資7.8億元，明發亦有3.4億元，兩家顯然均未足額。

昨率先完成公開招股的禹洲地產(1628)，接近承銷團人士透露，雖未至淪為如龍(1238)般不足額，須忍痛砍價，但超購倍數也不多，僅2倍，該股擬近下限2.7元定價。據悉約有近6000人交表申購禹洲。

待這輪內房新股大戰告一段落，未幾便將烽煙再起。如恒大般樓盤遍佈全國的龍湖地產，本周四已過聆訊，上市進程正按部就班展開。保薦人消息稱，龍湖將於下月6日至11日間公開招股，下月19日正式掛牌，集資約78億元，與卓越相當。公司客戶及品牌部總經理秦力洪形容，龍湖不欲於大城市中心地帶爭地王，且避開經濟周期拿地，以此控制土地成本，提升公司毛利率。


卡姆丹克下限定價
新股市場如今雖主打內房，但間或有異類出現，規模雖小，但因業務較有特色，招股反應或有驚喜。例如同樣昨日截孖展的利邦(0891)，錄得超購約7倍。格菱控股(1318)首日招股，孖展暫錄3200萬元。但如今新股普遍傾向保守定價，本周四結束公開招股的卡姆丹克(0712)，零售部分雖有12倍超購，但保薦人方面稱，最終仍決定下限2.1元定價，相當於明年8.6倍的預測市盈率。

你方唱罷，我方登場，今年新股市場不會寂寞。保薦人方面消息稱，民生下周有望拿到中證監批文，周四參加聆訊，至於龍源電力，下周批文未必到手，可能會再延遲一周聆訊。另外，建滔化工(148)昨公布，將分拆河北煤化工於主板上市，並已向港交所遞交上市排期申請表(俗稱A1 Form)，美林美銀為其獨家保薦人。河北煤化工為建滔化工全資附屬公司，主要從事焦炭及相關產品生產。通告中稱，待上市後，建滔化工於其中股權佔比，將下降至約75%，集資所得款項擬用作發展保留集團之印刷線路板及化工業務。

www.mpfinance.com/ipo.htm
(明報記者蘆歡報道) 24.10.2009
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