恒大(3333), 卓越地產（1028), 禹洲地產(1628)

兩內房招股籌195億
Orientaldaily 17.10.2009

十月成為內房新股招股月，延遲上市逾一年的恒大地產（03333）下周一（十九日）路演，市傳獲現有股東新世界（00017）主席鄭裕彤斥資2億美元（約15.6億港元）「入飛」。昨提早推介的卓越置業（01028），則再獲西京投資2,000萬美元（約1.56億港元）認購，該股將按2.1至2.6元招股，入場費5252.47元，集資最多78億元。

恒大初步招股文件顯示，恒大初步擬集資15億美元（約117億港元），消息指公司與承銷團本周日（十八日）敲定招股價範圍，下周四（二十二日）公開招股。消息指恒大今次捲土重來，獲彤叔私人名義斥資1.5至2億美元認購、中渝置地（01224）主席張松橋亦傳入飛。

初步招股資料顯示，恒大去年六月曾非公開配售集資5.06億美元（約39.468億港元），獲鄭裕彤家族控股公司周大福斥資1.5億美元認購、科威特Global Investment House、美林及德銀亦有參與。

恒大半年少賺34％
截至今年六月底止上半年，恒大純利跌約34.1%至5億元（人民幣‧下同），但預測全年度純利增近一倍至10.33億元，預期上市後派息比率10%。恒大九月底止合約銷售額231億元，較去年同期增長逾三倍，期內已竣工未交付建築面積約1,730萬方米，目前持有現金約100億元。恒大目前土儲建築面積約5,120萬方米，平均每方米成本約445元。

至於卓越，繼引入國壽（02628）及平保（02318）作基礎投資者後，國際配售亦獲西京投資董事長劉央表示認購2,000萬美元。

卓越招股價最高2.6元
卓越預測十二月底止年度綜合盈利不少於6.235億元，每股盈利0.05元。出席推介會的投資者透露，卓越招股價2.1至2.6港元計算，○九年度預測市盈率35至43.3倍，劉央引述市場有預測卓越二○一○年度純利27至28億元，推算年度預測市盈率約9至11倍。卓越集資所得，近50%收購土地，近30%為項目建築成本。





卓越主席李華昨出席推介會








大劉、張松橋擬撐恒大


【Apple 報 17.10.2009 訊】上市不久的寶龍（ 1238）及恒盛地產（ 845）股價低迷、齊潛水，但內房新股依然排山倒海招股。將於下周一正式推介的恒大地產（ 3333），市場消息透露，新世界發展（ 017）主席鄭裕彤、華置（ 127）主席劉鑾雄（大劉）與中渝置地（ 1224）主席張松橋擬出席推介會，並可能認購新股以示支持。今年 7月恒大在廣州的五星級酒店開幕，鄭裕彤、劉鑾雄與張松橋均有出席，公司下周舉行上市推介會，三人再度出席實在畀面。事實上，恒大去年上市失敗，鄭裕彤私人持有的周大福便與其他金融機構合共斥資 39.5億元，認購恒大新股，上市前持有公司 11.89%；其中，周大福出資最多，約 11.7億元。根據恒大初步招股書，周大福去年 4月亦與恒大簽約合作發展佛山及武漢兩個項目，恒大出地，周大福出資發展，日後銷售收益四/六分賬；周大福已經分別向兩個項目貸款 4.83億及 2.72億元人民幣。



西京有意認購卓越


另外，初步招股書披露，恒大上市集資所得部份資金，將要償還境外結構擔保貸款的三分一，約 9.92億元，其餘三分二約 19.8億元，將於明年 10月底或上市後 15個月內到期償還；而截至今年 6月底止，公司負債達到 101.7億元人民幣。恒大擬於本月 22至 28日公開招股。深圳地產商卓越（ 1028）則於昨天開始正式推介，下周二至五公開招股，招股價 2.1至 2.6元，每手 2000股，入場費 5252.47元。近期活躍於新股市場的西京投資董事長劉央出席推介會後透露，計劃斥資 1.56億元透過國際配售部份認購卓越。曾經擔任合生創展（ 754）財務總監、盛高置地（ 337）執行董事、今年 7、 8月短期任職恒大的譚禮寧，剛於上月加盟卓越，擔任首席財務官。



明發下周三招股
碰巧恒大與卓越同期招股，令譚禮寧短期任職恒大，旋即跳槽卓越一事更加耐人尋味。

Orientaldaily 14.10.2009.

早前被看淡的內房新股亦重燃戰火，據悉恒大（3333）將被深圳發展商卓越地產（1028）「截胡」，卓越搶先於本周五（十六日）路演，並正洽商引入國壽（2628）作基礎投資者，集資額約70億元，保薦人為瑞銀、大摩及工銀國際.

減價招股於今天上市的寶龍（1238），公開發售雖僅獲不足三成認購，但隨市況好轉，昨日暗盤一度急升四成，收市仍升近一成至3元，每手帳面賺約250元，一手中籤率為100％。

卓越籌70億擬引國壽
卓越擬集資約70億元，下周三（二十一日）招股，十一月三日掛牌。消息指卓越正洽商引入國壽，投資額初步估計約5000萬美元，又正接觸另一內地大型保險公司，及歐資私募基金。
多隻內房股其實皆默默火速推進，保薦人不得不各出奇謀，因眾多內房股一同「爭資」，卓越承銷團實行「以快打慢」，效法早前國藥（01099）搶先於中冶（01618）前招股的策略，提早於集資規模較大的恒大前一日路演及招股，更以較資產淨值大折讓38%至44%作招徠。

恒大及明發已敲定下周一（十九日）路演，加上市傳龍湖地產本月底前上市聆訊，力爭今年底前上市，集資約78億元，估計第四季上市內房股集資額或突破400億元（見附表）。

至於今日起路演的禹洲地產（1628），市傳本月二十日招股，下月初掛牌，集資最多5億美元。董事長林龍安透露，今年上半年銷售額20億元人民幣，涉及樓面31萬方米，以售出樓面計，禹洲佔廈門上半年總銷售樓面10.6%，為市場第一。

○八年全年毛利率43%，今年上半年攀升至48%。隨着廈門樓價上升，及公司低廉土地成本，料未來毛利率仍有上升空間。

今年第二隻上市內房股寶龍，昨日暗盤曾升40%至3.85元，收市價3元亦較招股價2.75元高約9%，每手1,000股帳面賺250元，成交額3,260萬元。寶龍指公開發售獲約28.8%認購，不足部分全撥作配售。

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