高盛︰中興通訊 (763) 向加拿大提供設備及ＴＤ招標均屬正面因素

Orientaldaily.com 10.6.2010 Dr. Stock

早前受到印度封殺中國電訊設備產品影響而急挫的中興通訊（763），昨日回升上10日線，貼近20日線，因有當地最新消息指印度政府同意經認證的中國電訊設備進口，這絕對對中興有利，因當地市場佔其去年收入約8%。

具多個中短期催化劑
中興一直積極開拓海外市場，尤其是新興發展國家通訊設備業務，海外收入比重高近五成，收入結構跟內地其他電訊設備商稍有不同。但為迎合內地電訊業的改變，公司一直以多條腿走路的形式發展，可謂內外兼備，具多個中短期催化劑。其中，內地3G網絡建造繼續推進，有消息指中國移動集團TD四期建網工程將採購9.8萬個基站，數目是三期建造的2.5倍，代表未來的建造需求仍然殷切。而三網融合的消息反覆傳來傳去後，似乎又獲敲定，最新試點的定稿獲認可，短期內會有公告。

若一切屬實，包括中興在內的電訊設備商是最大的受益者，可彌補外圍環境轉變對投資者心理及實際影響。公司管理層更指未來五年會把手機業務佔公司的收入比例由目前的25%增至50%，大幅增加一倍的做法亦是切合大勢所趨，相信中興本身的財力、研發能力及業務關係，計劃可逐一落實，現價依然處於估值低位，買入風險不高。
.
.
.


04/06/2010 11:58《ＡＨ報告》高盛︰中興向加拿大提供設備及ＴＤ招標均屬正面因素

　　《經濟通通訊社４日專訊》高盛發表研究報告，指出中興通訊（００７６３）（深︰００００６３）周三（２日）與加拿大的電訊商 Ｐｕｂｌｉｃ　Ｍｏｂｉｌｅ 公布，於多倫多推出商用的ＣＤＭＡ網絡。ＰＭ為新的投資者，將逐步增加其網絡覆蓋，中興將設置超過１０００個基站，以及向ＰＭ供應手機。　　

外，昨日內地媒體報道，中移動（００９４１）將開展第四輪的ＴＤ招標工作，中移動計劃部署１﹒０２萬個基站，而中興於中移動上一輪的招標中，佔有率達３４％。該行預期，招標工作約１至２個月。　　

外電日前又報道，印度方面已容許電訊商向華為及中興採購設備，只要中方能提供來自第三方的認證，證明設備不含惡意軟件。　　

高盛預測，今年上半年中興將錄得來自ＰＭ的收入，雖然盈利貢獻仍然較少。至於ＴＤ的招標，將為今年下半年帶來明顯的盈利增長，而印度容許中國廠商的設備進口亦帶來(下半年)正面影響。
　
雖然高盛料中興今年上半年的業績將令人失望，主要受弱歐元、缺少內地增長及ＴＤ貢獻，以及印度禁止入口的影響，但上述因素仍為中興帶來(下半年)正面影響。
.
.
.
　中興通訊（００７６３）－股權變動紀錄　　資料來源：聯交所　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＃只計算Ｈ股的百分比　　　　　　　　

股東名稱　　　　　　　　　日期　　　　好倉數量增減（萬）　百分比（％）－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

霸菱資產管理　　　　０７╱０６╱１０　－　２９６　－　０﹒５６＃　　　　　　　　　　　　　　　　（場內平均價：２４﹒６５７港元）

富達國際　　　　　　２４╱０５╱１０　－　１８３　－　０﹒３５＃　　　　　　　　　　　　　　　　（場內平均價：３﹒１５２美元）

Ｗellington Mgt ２０╱０４╱１０　－　１２８　－　０﹒３６＃　　　　　　　　　　　　　　　　（場內平均價：４５﹒６９３港元）

Ｗellington Mgt １６╱０４╱１０　－　２１６　－　０﹒６２＃　　　　　　　　　　　　　　　　（場內平均價：４６﹒２４５港元）

霸菱資產管理　　　　２４╱０３╱１０　＋　１５２　＋　０﹒４３＃　　　　　　　　　　　　　　　　（場內平均價：４５﹒６１港元）


中興通訊(00763.HK)-2010年業績增長主要依靠國際市場

【2010-04-15 10:10:55】　來源：招商香港

中興通訊公佈09年年報2009年公司實現營業收入602.73 億元人民幣，同比增長36.08%，實現歸屬於母公司股東的淨利潤24.58 億元，同比增長48.06%，符合預期。基本每股收益爲人民幣1.40元，扣除非經常性損益後的基本每股收益爲人民幣1.33元，每股淨資産爲人民幣9.55元。2009年度的分配預案爲每10股轉增5股，每10股派發人民幣3元現金（含稅）。