恒大估值相對吸引 有67%升幅空間

券商點股：恒大估值相對吸引

恒大地產（3333）○九年12個月完成合同銷售金額303億元人民幣，順利完成銷售目標；預計去年的合同銷售金額中將有290億元轉入一○年確認收入。預計今年公司的銷售仍然能保持增長，因為公司產品線定位中端，受到市場追捧。同時，公司平均銷售價格預計維持10%升幅，公司現金流出現轉機，2010年底將有淨現金。???

對於公司的工程進度，我們相信其能力於今年交付650萬平方米。目前公司每股淨資產值7.1元，我們給予20%折讓，目標價6.05元，較目前股價仍有67%升幅空間，屬於行業較低估值，建議買入。

時富證券建議買入

Orientaldaily 12.1.2010
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