美克 (953) 運動服鞋,2009年預測P/E 11.7至 13.9倍

美克今招股$2889入場 恒安 CEO、特步舵手將入飛

【Apple 報 19.1.2010 訊】再有內地運動服品牌來港上市。今日起公開招股的美克國際（ 953），招股價介乎 1.2至 1.43元，行使超額配售權前集資最多約 3.58億元，入場費 2888.85元。主席兼總裁丁思強表示，二三線城市是美克主要市場，未來仍會主力拓展。　記者：陳健文、龍婉嫻.

同樣具內需概念的恒安國際（ 1044），其副主席兼行政總裁（ CEO）許連捷昨出席美克投資者推介會及上市記者會，表示考慮認購美克。丁思強則證實，許氏將以私人名義認購。另外，美克的同行特步國際（ 1368），市傳其主席丁水波亦有以私人名義認購美克。

去年料賺不少於 9060萬
美克招股書披露，目前公司在內地有 1318家分店，今年底前計劃增至 1800家；現時自營店有 4家，其他分店則由美克旗下 23名分銷商開設及經營。美克 08年在內地國產鞋履品牌中排第十，公司預期 09年全年純利不少於 9060萬元（人民幣．下同），其 09年預測市盈率介乎 11.7至 13.9倍。去年首 9個月，美克純利及營業額分別為 5786.9萬元及 3.48億元，按年增 22.63%及 14.18%。08年美克純利為 4911.8萬元，增 3.83%；營業額 3.66億元，增 11.2%。是次集資所得約 30.4%將用作擴充服裝產能， 30.5%擴大及改善分銷網絡， 23.8%用作宣傳活動， 8%提升研發能力，餘額用作營運資金。

美克國際招股概略
每手入場費/每手股數： 2888.85元/2000股
每股售價： 1.2元至 1.43元
發售股份： 2.5億股
國際配售/公開招股比例--9： 1
集資額： 3億至 3.58億元
公開招股日期：今日至 1月 22日
定價日： 1月 25日
公佈發售結果及退票日： 1月 29日或之前
上市日： 2月 1日
上市保薦人：招商證券
收票行：渣打 11家分行


...
(星島日報 18.1.2010 報道)近日新股上市集資活動再度活躍，新一年第二隻公開招股的新股美克國際（953）今日登場，招股價介乎一元二角至一元四角三仙，每手入場費二千八百八十八元。　　

不過，新一年散戶對新股認購熱情顯得慢熱，昨日第二天接受認購的南戈壁能源（1878），綜合證券行累計只有三億元孖展額，公開發售仍未足額。然而，國際投資者就對俄鋁（486）認購熱情不減，有消息稱，法國保險集團AXA計畫斥巨資入股。　　

於內地生產銷售運動服裝及鞋履的美克國際，今次將發行二億五千萬新股，集資最多三億五千七百萬元。與早前來港上市的安踏（2020）、特步（1368）、匹克（1968）及361度 一樣，均是來自福建泉州的民營企業；其發展模式亦與上述公司如出一轍，由貼牌出口做起，逐漸發展到擁有自家品牌，惟規模上仍不及同業。不過，美克主席兼總裁丁思強認為，與同業相比，其擁有研發優勢；公司未來策略則是主力拓展內地二三城市，目標客戶群為十六至二十五歲的年輕人士。他又認為，由於公司業務重心已逐漸由貼牌轉為自家品牌，未來毛利率發展會更好。　　

美克主要依靠經銷商拓展銷售，截至去年九月底止九個月，毛利率百分之三十三點五，較○八年同上升一個百分點。公司計畫今年底全國將有一千八百間美克門店，較現時增加四百八十二間。主席助理兼執行董事李東星相信，隨品牌知名度提升，未來產品售價有更好的發展空間。截至去年九月底止，該公司鞋履及服裝平均售價分別按年下跌百分之八點九及十二點八。　　

美克去年首九個月三億四千多萬元銷售收入中，包括二億一千多萬的應收帳款，當中只收回不足四成。對此公司首席財務官李奕生強調，上述情況主要為季節性因素，相信年底會有改善。另恒安國際（1044）行政總裁許連捷，及福建體育品牌喬丹的高層均有出席昨日推介會，會後許連捷表示，要研究後才決定是否認購美克。　　

市場消息透露，煤炭挖掘機製造商國際煤機已於上周通過上市聆訊，計畫於本月二十五日推介，本月二十九日公開招股，二月十日掛牌，集資約二點五億美元（約十九點五億港元），保薦人為瑞銀，承銷商包括中銀國際。

2010-01-19