恆大(3333):高盛今年前景仍穩固，升目標價至4.26元

《大行報告》高盛：恆大<03333.hk>今年前景仍穩固，升目標價至4.26元

高盛表示，恆大<03333.hk>去年基本盈利按年跌12%至4.15億元，較該行預期少6%，主要因為毛利比預期低，部份原因利息開支高於預期。核心經營溢利比該行預期少1個百分點。展望未來，預期今年合約銷售增長20%，主要受較高平均售均帶動。公司首季合約銷售84億元人民幣，意味今年入賬項目有70%已鎖定。2010-2012年每股盈測下調8%、11%及5%，至0.48元、0.52元及0.62元人民幣。目標價由4.15元，升至4.26元，反映5塊新購土地。現價較今年預測淨資產值折讓44%，相比本港上市同業平均折讓35%。重申「買入」評級。

(ad/a)阿思達克財經新聞 13.4.2010
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